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配资家- 股票配资到底怎样才是抄底的正确姿势

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发表于 2019-3-29 02:58:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
从开年以来股市调整较大---,配资炒股的股友们抄底之声多了起来---,到底怎样才是抄底的正确姿势---?不妨来看看巴菲特----、林奇--、格雷厄姆----、米勒----、费雪---、索罗斯六位大师怎么做的--。
华尔街的投资大师们在面对瞬息万变的股票市场时----,有人通过勇猛抄底一战成名----,积累巨额财富----,也有人抄底抄在半山腰----,经历惨痛头破血流--。今天----,我们就来看看大师们的经验教训----,在当下这个时点---,或许可以从中得到启发----。
巴菲特
抄底名言
股市大涨时反贪----,及早退出股市;股市大跌时反恐---,趁机抄底捞便宜;大跌大买--,越跌越买----,而不是割肉离场---。
抄底战役
巴菲特一生经历过四次股市暴跌--,分别是1973--、1987----、2000--、2008年----。每次股市暴跌前一两年--,巴菲特就提前退场----,根本不参与最后一波行情----,而是冷眼旁观其他人在股市中搏傻--。等股市跌透了--,他再悠然自得地大规模进场一一捡拾原先看好的股票---。
以1987年股灾为例---,当8月到1987年10月暴跌36%这一次股市跌得快---,反弹也快---,结果巴菲特只能遗憾没有时间----“让子弹飞--”---。面对暴跌匆匆而来又匆匆而去的投资机会--,巴菲特仍然非常淡定---,因为他相信下一次机会还会来--,只要耐心等待---。这次巴菲特得到的启示是:有时暴跌来也匆匆去也匆匆--,让你无法抓住抄底良机----,对此同样要淡定---,不要因为试图把握住每一次机会而自责甚至投资行为失控----。
暴跌后第二年机会来了---,巴菲特开始大量买入可口可乐---,到1989年----,两年内买入可口可乐10亿美元---,1994年继续增持后总投资达到13亿美元---。1997年底巴菲特持有可口可乐股票市值上涨到133亿美元----,10年赚了10倍--。
经验教训
巴菲特在股市暴跌时采取的措施主要有三条:一是精选投资行业---。只要净资产远远超过股价就买---。二是做价值波段---。他首先通过上市公司的整体价值计算出每股的内在价值----,然后与股价进行对比--。如果内在价值大大高于股价就买---,然后在股价高涨时卖出--。三是只用闲钱做投资----。即使面对那些预期未来10年内能涨100倍的大牛股---,巴菲特也坚持只用闲钱投资---,亏了就等机会----。
彼得·林奇
抄底名言
股市波动的历史规律告诉我们---,所有的大跌都会过去---,股市永远会涨得更高---。历史经验还表明--,股市大跌其实是释放风险--,创造投资的一次好机会----,能以很低的价格买入那些很优秀的公司股票--。但抄底并没有那么简单----。与其去不断抄----“底---”---,不断被套----,不如等底部出现后再介入不迟--。
抄底战役
1987年美国股市大崩盘时----,很多人由百万富翁沦为赤贫---,精神崩溃甚至自杀---。当时美国证券界超级巨星彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金---,一天之内基金资产净值损失了18%---,损失高达20亿美元----。林奇和所有开放式基金经理一样--,只有一个选择:抛售股票---。为了应付非比寻常的巨额赎回--,林奇不得不把股票都卖了----。
过了一年多----,彼得·林奇回忆起来仍然感到害怕----,---“在那一时刻--,我真的不能确定----,到底是到了世界末日--,还是我们即将陷入一场严重的经济大萧条--,又或者是事情还没变得那么糟糕---,仅仅只是华尔街即将完蛋--?----”
之后彼得林奇继续经历过很多次股市大跌---,但仍然取得了非常成功的绩效---。
经验教训
第一----,不要因恐慌而全部贱价抛出股票--。如果你在股市暴跌中绝望地卖出股票----,那么你的卖出价格往往会非常之低----。1987年10月的行情让人感到惊恐不安--,但没必要在这一天或第二天把股票抛出---。当年11月份股市开始稳步上扬--。到1988年6月---,市场已经反弹了400多点--,也就是说涨幅超过了23%----。第二---,对持有的好公司股票要有坚定的勇气---。第三--,要敢于低价买入好公司股票---。暴跌是赚大钱的最好机会:巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到----。暴跌是赚大钱的好机会----。
格雷厄姆
抄底名言
第一--,永远不要亏损;第二--,永远不要忘记第一条---。
抄底战役
格雷厄姆是巴菲特的导师---,证券分析之父----,价值投资的鼻祖--。1929年9月----,道琼斯指数最高涨到381点----,随后开始下跌--。10月29日,道琼斯指数暴跌12%,这一天被形容为纽约交易所112年历史上---“最糟糕的一天--”--,这就是历史上最著名的---“黑色星期二--”--。
1929年11月---,道琼斯指数最低跌到198点--,然后企稳反弹---。到1930年3月----,一度涨到286点--,反弹幅度高达43%--。于是许多投资者认为最坏的时期已经过去了----,股市将要大反转--。格雷厄姆也这样认为----,于是他开始进场抄底----。
他抄的都是从价值评估上看非常便宜的好股票--,为了取得更大的收益率----,他还利用保证金进行杠杆操作--。但股市反弹持续到4月份后又开始暴跌----,道琼斯指数在1930年下跌33%--,而格雷厄姆管理的基金亏损高达50.5%----。至1932年7月--,道琼斯指数达到最低点41点----,从最高点381点算起----,最大跌幅高达89%---,而同期格雷厄姆管理的基金亏损高达78%---,这场超级大熊市几乎让他倾家荡产--。
格雷厄姆后来重新东山再起---,写出投资圣经--《证券分析----》和--《聪明的投资者---》---,总结出一个永恒的价值投资基本原则:安全边际----。
经验教训
安全第一----,赢利第二---。
比尔·米勒
抄底名言
我经常提醒我的分析师们--,你们关于公司的信息100%代表了公司的过去---,而股票的估值100%取决于未来----。
抄底战役
米勒管理的Legg Mason价值型信托基金在1991—2005年这15年当中----,连续战胜标准普尔500指数---,创造了有史以来最辉煌的基金经理业绩记录---,被誉为这个时代最成功的基金经理---。然而--,在短短一年时间里---,这个荣誉就被他亲手毁掉了----。
在次贷危机中---,很多原来非常优秀的公司股票连续大幅下跌--,米勒认为投资者反应过度了----,于是逆市买入----。他本以为那次危机是一次大好的赚钱良机--,结果危机却变成大萧条之后最惨重的大熊市----。虽然过去15年来他逆向操作的投资决策事后都证明是正确的--,但这次却栽得很惨----。米勒的股票清单就像是这次危机中的----“烈士榜---”:AIG---、贝尔斯登---、房地美----、花旗集团----、华盛顿互助银行等---。
2008年---,已经58岁的米勒接受采访时说:----“从一开始我就没能恰当地估计到这场流动性危机的严重性----”--。尽管米勒以前经常从市场恐慌中赚钱----,但他说---,这次自己没想到危机会这么严重--,基本面的问题如此之深--,以至于曾贵为市场领头羊的优质上市公司居然统统倒下了--。----“我还是缺乏经验---”--,米勒说----,---“每一个买进股票的决定都是错的,真是太可怕了--。--”
经验教训
----“任何超常发挥的投资组合---,在某段时间内能成功---,是因为具有价格错位的保险性---。市场对这个未来数的估计是错的---。我们通过比较市场---,对此公司的估值以及我们自己对公司的估值--,用多种要素组合的方法来找出价格错位---。---”
索罗斯
抄底名言
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧----。要获得财富---,做法就是认清其假象---,投入其中---,然后在假象被公众认识之前退出游戏---。
抄底战役
索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大---,放空日本股票----,结果惨败--,日本股市牛到了1989年----。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺--,日本股市将会崩盘--,而结果正好相反:美国股市崩盘了--,日本股市却坚挺----。
1987年9月--,索罗斯把几十亿美元的投资从东京转移到了华尔街--。然而--,首先出现大崩溃的不是日本证券市场--,而恰恰是美国的华尔街----。
1987年10月19日----,美国纽约道琼斯平均指数狂跌508点----,创当时历史记录----。在接下来的一个星期里---,纽约股市一路下滑---。而日本股市却相对坚挺----。索罗斯决定抛售手中所持有的几个大的长期股票份额----。
其他的交易商捕捉到有关信息后---,借机猛烈向下砸被抛售的股票---,使期货的现金折扣降了20%----。索罗斯在这场华尔街大崩溃中----,损失了大约6.5亿到8亿美元--。这场大崩溃使量子基金净资产跌落26.2%---,远大于17%的美国股市的跌幅---,索罗斯成了这场灾难的最大失败者---。
索罗斯当年的惨败原因归根结底是投机心理作祟--,揣摩市场时机一意孤行的走到了巨额亏损的境地--。
经验教训
错误并不可耻---,可耻的是错误已经显而易见了还不去修正----。承担风险----,无可指责----。但同时记住千万不能孤注一掷--。对错都不重要---,关键是弄错的时候你损失了多少---,判断正确的时候又赚了多少---。--”
菲利普·费雪
抄底名言
要学会花很多时间来研究--,并不急于买入----。在一个连续下跌的市场环境中---,不要过快地买入那些不熟悉的股票--。
抄底战役
1929年美国股市处在崩溃前的疯狂牛市中----,但费雪发现美国许多产业前景不稳--,股市有严重泡沫--。1929年8月--,他向银行高级主管提交了一份----“25年来最严重的大空头市场将展开----。--”的报告--。这可以说是费雪一生中最令人赞叹的股市预测---,可惜的是费雪---“看空做多---”--。他说:--“我免不了被股市的魁力所惑--。于是到处寻找一些还算便宜的股票--,因为它们还没涨到位----。----”1929年10月美股突然崩溃--,费雪也没有幸免于难----,在股灾中他损失惨重--,费雪亦血本无归--。
经验教训
费雪开始明白--,决定股票价格的主要因素---,不是当年的P/E--,而是未来几年的预期P/E--。他说--,若能培养自己的能力--,在合理的上下限内确定某只股票未来几年可能的业绩----,就能找到一把钥匙--,不但能避免亏损---,更能赚得厚利---。
                                       
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发表于 2019-6-20 11:00:25 | 显示全部楼层
发誓这辈子不玩股票了。。
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发表于 2019-6-26 15:01:23 | 显示全部楼层
牛股推荐,找我
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路过,支持一下啦
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